DeFiance Capital

DeFiance Capital 综合解析（截至2025年04月）

一、核心概览

• ‌成立与定位‌：DeFiance Capital 是专注去中心化金融（DeFi）和区块链技术的加密资产基金，以基本面投资为核心策略，注重长期价值而非短期投机‌25。
• ‌投资业绩‌：自成立以来累计回报率超600%，显著跑赢同期比特币及传统市场基准指数‌5。
• ‌创始人背景‌：Arthur Cheong 于2017年进入加密领域，2019年创立基金，以对DeFi领域的深度研究著称，曾因早期布局合成资产和DeFi协议引发行业关注‌67。

二、投资策略与方向

1. ‌赛道聚焦‌
   • ‌DeFi基础设施‌：重点投资底层协议及工具（如DEX、借贷平台），代表项目包括DODO、Furucombo等‌35。
   • ‌跨链生态‌：支持以太坊生态的同时，选择性布局其他公链上具备长期价值的DeFi项目，但避免盲目追逐“Alt L1叙事”‌47。
2. ‌方法论‌
   • ‌研究驱动‌：通过技术评估与市场分析筛选项目，强调透明度和可持续性，拒绝算法稳定币等高风险模型‌45。
   • ‌投后赋能‌：为被投项目提供技术、市场资源整合，推动生态协同发展‌5。

三、行业影响与争议

• ‌市场批判‌：创始人Arthur公开指出当前加密市场最大痛点为“项目方与做市商勾结操纵代币价格”，导致新币上市后普遍暴跌70%-90%，呼吁行业加强自律以恢复投资者信心‌13。
• ‌标杆案例‌：
  • ‌DODO‌：2025年涨幅达4.71%，成为DeFi流动性协议中的头部项目‌3。
  • ‌Aave‌：长期持仓项目，市值超25.8亿美元，验证其基本面投资逻辑‌3。

四、挑战与调整

• ‌私募估值泡沫‌：2024年指出私募市场资本过剩推高项目估值，建议投资者转向流动性市场寻找机会‌6。
• ‌监管与风控‌：LUNA事件后强化风险管理，要求项目方优先考虑安全设计，避免过度杠杆化‌4。

五、未来展望

• ‌技术趋势‌：持续关注AI与区块链融合工具（如Vibe Coding），探索高效开发范式对DeFi应用的推动作用‌57。
• ‌生态扩张‌：计划深化Web3与元宇宙领域布局，推动金融基础设施向去中心化范式迭代‌58。

DeFiance Capital凭借“研究+长期主义”策略在加密投资领域树立标杆，其直面行业问题的批判性视角与生态赋能能力仍是核心竞争力‌14。